Foto: AFP

By John Martens and Fred Pals

March 7 (Bloomberg) -- BNP Paribas SA, France’s biggest bank, agreed to acquire Fortis’s former banking units in Belgium and Luxembourg and take a stake in the insurance business after obtaining state guarantees on potential losses.

BNP Paribas will buy 75 percent of state-owned Fortis Bank NV and gain control of the Luxembourg banking unit for 2.88 billion euros ($3.64 billion) in stock, the Belgian government said today in Brussels. Fortis Bank will then pay 1.38 billion euros in cash for 25 percent of Fortis Insurance Belgium SA.

The French bank will become the biggest by deposits in Belgium and Luxembourg, two of Europe’s wealthiest nations, if it wins over Fortis investors.
Belgium is seeking to sell the Fortis banking operations after the September collapse of Lehman Brothers Holdings Inc. and the freezing of credit markets triggered state bailouts of Fortis and Dexia SA.

“Given the situation, this is probably as good as it gets,” Albert Ploegh, an analyst at ING Wholesale Banking in Amsterdam, said today by telephone. “I don’t think there’s a much better deal to be expected.”

Under the new agreement, the Belgian government will provide 740 million euros of equity funding to a company created to split off 11.4 billion euros of risky assets into a separate entity. BNP Paribas will contribute 200 million euros to the risky-asset entity and Fortis will provide 760 million euros.

Debt Funding

Fortis Bank will contribute the remaining 9.7 billion euros in debt funding, backed by a 4.36 billion-euro guarantee from Belgium.
The structured-credit investments have been marked down to about 58 percent of par value, Belgian central bank Deputy Governor Luc Coene told reporters in Brussels.

BNP Paribas also obtained a 1.5 billion-euro state guarantee on losses exceeding 3.5 billion euros on the structured-credit holdings that remain within Fortis Bank.
Once Belgium’s largest financial-services company, Fortis will emerge from the state- organized breakup as an insurer with the right to potential gains on Belgium’s stake in BNP Paribas.

“This solution guarantees the bank’s safety and future,”
BNP Paribas Chief Executive Officer Baudouin Prot said.
“This is very important for the Belgian economy at a time when its banking industry is going through a difficult period.”

Fortis shareholders blocked an earlier agreement to sell units to BNP Paribas on Feb. 11. Mischael Modrikamen, a lawyer representing 2,300 Fortis investors holding 0.6 percent of the outstanding shares, said there isn’t “any objective reason” for investors to support the new agreement.
Modrikamen won a Dec. 12 court injunction on the prior deal pending the shareholder vote.

‘Nothing Favorable’

“Compared to the previous deal, there is absolutely nothing favorable for shareholders” of Fortis, Modrikamen told Belgian broadcaster RTBF today.
The new arrangement includes “some elements” of the earlier plan, “but they have been adapted for the benefit of BNP Paribas and not in favor of Fortis Bank.”

Dutch shareholder group VEB, which represents investors holding about 1 percent of Fortis, indicated support for the new agreement, calling it “a slight improvement” in an e-mailed statement today.
Chinese insurer Ping An Insurance (Group) Co., Fortis’s largest shareholder with a stake of almost 5 percent, is “studying the situation,”
L’Echo newspaper reported, citing a Ping An lawyer it didn’t identify.

Fortis Chairman Jozef De Mey said executives “feel relatively comfortable that we will get a positive vote” from shareholders on the new agreement.
“We can definitely show that compared to the deal presented to shareholders in February, this one is better,” De Mey said on a conference call today.
Meetings may be scheduled on April 8 in Brussels and the following day in the Dutch city of Utrecht, he told reporters.

Cash Position

Under the agreement announced today, the net asset value has been improved by 510 million euros compared to the February deal and the cash position has increased by about 1 billion euros, De Mey said.
“This will put the holding in a better position to look at possibilities for future development,” he said.

All Fortis investors will be able to vote on the transaction, Chief Executive Officer Karel De Boeck said.
At the Feb. 11 meeting, only those investors who held Fortis shares as of Oct. 14 were eligible to cast ballots following a December court injunction blocking the asset sales.

Fortis became a casualty of the global financial turmoil after spending 24.2 billion euros buying ABN Amro Holding NV assets in the biggest bank takeover just as the U.S. subprime- mortgage market collapsed and credit markets froze.
The bank and insurer was forced to sell most of its businesses over three days last October after running out of short-term funding and seeing its share price plummet.

Banking Unit

Belgium nationalized Fortis Bank for 9.4 billion euros in two transactions on Sept. 29 and Oct. 10, and Luxembourg agreed to take 49.9 percent of the banking unit in that country.
The Netherlands bought Fortis’s Dutch banking and insurance businesses for 16.8 billion euros on Oct. 3.

BNP Paribas’s Prot said changes to the workforce will be necessary after the transaction, “but we will work responsibly and in compliance with the commitments made,” according to Belga newswire.
“We have no branch network in Belgium; there will be no significant overstaffing in that area. However, if staff reductions are necessary, we will emphasize natural departures,” the newswire cited Prot as saying.

The purchase of Fortis Bank won’t improve BNP Paribas’s capital-adequacy ratios as originally planned.
The Belgian bank said it had a fourth-quarter net loss of 6 billion euros, based on preliminary figures.

Capital Ratios

“It was an absolute minimum for us that the transaction would be neutral for our capital ratios,” BNP Paribas Chief Financial Officer Philippe Bordenave said in an interview today in Brussels.

BNP’s Tier 1 capital ratio, a measure of a bank’s ability to absorb losses, stood at 7.8 percent on Dec. 31.
That compares with 9.1 percent at Credit Agricole SA and 8.8 percent at Societe Generale SA, France’s second- and third-largest banks. Fortis Bank’s Tier 1 ratio was “about 10 percent,” the state-owned Belgian bank said yesterday.

Belgium also agreed to shore up Fortis Bank’s capital to a maximum of 2 billion euros should the lender’s Tier 1 ratio fall to less than 9.2 percent.
The capital infusion could raise the government’s stake in Fortis Bank to as much as 49.9 percent.

07.03.2009


BNP Paribas Securities Services

BNP Paribas Securities Services launches its new advertising campaign 2009.
To support its development, BNP Paribas Securities Services launched beginning of 2009 a new campaign in the international press and on the Web.

The new campaign reflects the image of BNP Paribas Securities Services as a business close to its clients, an expert in its field, and a provider of solutions and services offering high added value.

The high-precision clockwork symbolizes local knowledge integrated within a global network. The experts are working in a performance driven spirit to offer solutions, illustrating the quality and excellence of our service.

The slogan, "the closer, the better", remains unchanged.
The text conveys the desire to accompany clients in their development and BNP Paribas Securities Services' strategy of geographic expansion:
"The closer we are, the more efficient you are".


Fortis w rękach BNP Paribas

Największy francuski bank, BNP Paribas, zgodził się na przejęcie spółek Grupy Fortis w Belgii i Luksemburgu. Przejęte zostaną równocześnie aktywa polskiego banku Fortis.

Największy francuski bank, BNP Paribas, zgodził się na przejęcie spółek Grupy Fortis w Belgii i Luksemburgu. Przejęte zostaną równocześnie aktywa polskiego banku Fortis.

Rozmowy rządu Belgii i banku BNP Paribas, które rozpoczęły się w piątek wieczorem, przeciągnęły się aż do soboty rano.
Strony zdecydowały, że BNP Paribas zakupi 75 procent udziałów belgijskiego Fortis Bank NV, który znajduje się obecnie w rękach państwa oraz przejmie kontrolę nad luksemburską częścią Fortisa.
Francuski bank stanie się posiadaczem największej części depozytów w całej Belgii i Luksemburgu.

W związku z uzyskaniem gwarancji państwowych, BNP zdecydował się na przejęcie 25 procent udziałów w dość ryzykownej działalności ubezpieczeniowej Grupy Fortis (Fortis Insurance Belgium).
Państwo belgijskie zagwarantowało również wsparcie w wysokości 1,5 mld euro w przypadku, gdy spółka celowa zarządzająca portfelem kredytów strukturyzowanych poniesie straty większe niż 3,5 mld euro.

- To rozwiązanie gwarantuje bezpieczeństwo banku Fortis i zabezpiecza jego przyszłość – mówi Baudouin Prot, prezes BNP Paribas.
– Myślę, że jest to bardzo ważny krok dla belgijskiej gospodarki, szczególnie w tych wyjątkowo trudnych czasach dla sektora bankowego – dodaje.

7 października 2008 roku rząd Belgii kupił 50 procent i jedną akcję Fortis Banku NV za 4,7 mln euro w gotówce.
Tydzień wcześniej przejął ponad 49 procent akcji tego banku za podobną kwotę.
Dzięki tym dwóm transakcjom rząd stał się posiadaczem 99,93 procent belgijskiego banku. Akcjonariusze mniejszościowi belgijsko-holenderskiego Fortisu cały czas nie zgadzali się na nacjonalizację tego banku, ponieważ uważali, że stracili na tej transakcji - kurs akcji banku gwałtownie spadł. Są zdania, że rządy za mało zapłaciły za akcje spółki.

Grupa Fortis została podzielona na cztery części we wrześniu 2008 roku, gdy się okazało, że potrzebuje natychmiastowego wsparcia finansowego.
Jedną przejął rząd Holandii, drugą Belgii, a trzecią Holandii.
W grupie zostały tylko międzynarodowa działalność ubezpieczeniowa oraz spółka celowa zarządzająca portfelem kredytów strukturyzowanych.

Fortis Bank Belgia jest od stycznia 2009 roku posiadaczem 99,81 procent akcji Fortis Bank Polska.
Już niedługo klienci banku Fortis w naszym kraju staną się klientami francuskiego BNP Paribas.

BNP Paribas ma w Polsce swój oddział. Działa w naszym kraju od 1990 roku.
Warszawski oddział specjalizuje się w bankowości korporacyjnej i inwestycyjnej.

W Polsce działają również spółki grupy BNP Paribas: Arval Service Lease, firma ubezpieczeniowa Cardif, Cetelem Bank, BNP Paribas Lease Group, Ségécé Polska, BNP Paribas Securities Services.


Wyniki BNP Paribas za 2008 rok: 3 miliardy euro zysku netto

Grupa BNP Paribas osiągnęła w 2008 roku zysk netto wartości 3,02 mld euro.
Na tak wysoki wynik pomimo kryzysu wpłynęły w sposób znaczący dochody bankowości detalicznej oraz zarządzania aktywami.

Przychody grupy BNP Paribas w 2008 wyniosły 27,3 miliardów euro, jedynie o 11,8% mniej w stosunku do ubiegłego roku.
Dzięki konsekwentnej polityce ograniczania wydatków, koszty operacyjne udało się zmniejszyć do poziomu 18,4 miliardów euro (-1,9% w porównaniu z rokiem 2007).

Trudna sytuacja rynkowa spowodowała natomiast znaczny wzrost kosztów ryzyka, które wyniosły 5,7 mld euro, to jest trzykrotnie więcej niż w roku ubiegłym.

Gwałtowne wahania na rynkach finansowych i kapitałowych odbiły się na rezultatach bankowości korporacyjnej i inwestycyjnej, udało się jednak utrzymać wysoką jakość portfela kredytowego i niską w porównaniu z innymi bankami podatność na skutki kryzysu.

Wskaźnik kapitału podstawowego “tier 1” zwiększył się w porównaniu z rokiem 2007 i wyniósł 7,8 % ( wobec 7,3% w 2007), a dzięki pomocy udzielonej bankom przez rząd francuski, powinien zwiększyć się do poziomu 8,4%.

W komentarzu do wyników, prezes banku Baudouin Prot stwierdził m.in.:
„W roku 2008 sektor finansowy dotknięty został bezprecedensowym kryzysem. Z zyskiem wartości 3 miliardy euro, BNP Paribas potwierdził swoją siłę, plasując się wśród 10 najlepszych banków świata.”

07.03.2009